撰文 / 牛一龙
编辑 / 黄大路
设计 / 师 超
来源 / The Wall Street Journal 、Financial Times
“NVIDIA DRIVE ORIN （英伟达驱动器）高算力芯片平台赋能，持续迭代升级，让埃安霸王龙更高效、更丝滑、更智能。”英伟达（NVIDIA）全球副总裁刘通一句广告，被用在7月23日广汽集团全新一代全球车埃安AION V上市的海报。
当天发布的新车650激光雷达版搭载来自英伟达Orin-x高算力芯片平台以及ADiGO PILOT智能驾驶系统，配合AI先进智驾算法，无需高精地图，可实现城市NDA、高速NDA及一键遥控泊车等高阶智驾功能。
这对于股票大跳水的芯片公司及开始逆势上扬的英伟达来说，算是一个利好。
包括英伟达和其他价格高估的技术股在内的美股在7月17日暴跌。这是纳斯达克综合指数遭遇一年多以来表现最差的一天。
美国华尔街日报称，科技七巨头股票下跌令偏重技术的纳斯达克指数下滑2.8%，这是2022年12月以来的最大单日跌幅。当日，英伟达股价下跌6.6%，高通下跌8.6%，超威下降超9%。
同时，台积电下降7%。全球下滑最多还是荷兰的阿斯麦，其降幅超过10%。
分析称，投资者不再热衷近期大幅增长的科技股，而是蓝筹股。美国共和党总统竞选人特朗普（Donald Trump）遇袭以来，投资者进一步押注他的第二个总统任期以及美国传统制造业。这将给一些小型公司或不太知名的公司带来更多机会。
还有投资人担心芯片制造企业的股票将面对更多的美国贸易限制——不论谁赢得11月的总统选举。前景不明，投资者在7月17日抛售芯片股。这给各家公司的漂亮数据蒙上阴影。
但是,有一只芯片股又开始逆势上扬，它就是英特尔。这可能是因为这家总部位于硅谷的公司有自己的工厂。
分析认为，如果特朗普再次当选美国总统，很可能会支持英特尔在美国投资建设新工厂,英特尔不会受到特朗普考虑对国外商品征收高额进口关税的影响。
当下，拜登政府还在考虑对获得美国高科技芯片产品进行更严格的限制。其计划采取更严格措施压日本、荷兰，限制与中国芯片贸易。由于即将到来的选举、政策、地缘政治冲突和通货膨胀的不确定性，预计未来六个月的经济增长将放缓。
高盛策略师Scott Rubner表示，标普500指数在现在水平除了下跌已无路可走。美国银行策略师Savita Subramanian指出，鉴于美国总统选举的不确定性，预期华尔街股市未来数月将出现动荡，标普500指数可能下调5%至10%。
Subramanian称，市场可能高估美国选举效应，但部分股票类别确实因白宫易主而出现较大变数。她建议的投资对象将是较不受经济周期影向的股票类别，并强调并非所有龙头科技股的估值都是高昂，科技七雄也有增长型股。
全球知名科技投资人詹姆斯-安德森（James Anderson）表示，英伟达在未来10年内的市值可能接近50万亿美元，超过目前标普500指数的市值总和。
这位投资人因早期押注特斯拉（TSLA）和亚马逊（AMZN）等公司而闻名。
年初以来，这家芯片制造商的市值超3万亿美元，比2018年8月的约1500亿美元增长20倍，当时苹果成为第一家估值达到万亿美元的公司。
安德森说，英伟达“持续的指数级增长、在硬件和软件方面的竞争优势以及企业文化和领导力正是我们所寻找的”。这家半导体制造商与他的其他一些成功押注之间的最大区别在于，“亚马逊、特斯拉等公司并非一开始就处于高利润和主导地位”。
他预计，未来10年，在利润率保持不变的情况下，如果仅数据中心收入增长能达到60%水平 ，该公司每股收益将达到1350美元，自由现金流约为每股1000美元。假设自由现金流收益率为5%，10年后英伟达股价可能达到2万美元，市值将相当于49万亿美元，目前标普500指数的总市值约47万亿美元。
安德森认为，出现这种结果的概率为10%-15%。